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Finanziamento tra “privati” su piattaforme web:
il peer-to-peer lending
Giuseppe Cassano – Stefano Chiodi
Diritto di Internet, Pacini Giuridica, n. 1/2021, pp. 27–38.
Abstract
Il peer-to-peer lending (P2P lending), noto anche come social lending, rappresenta una modalità alternativa di finanziamento fondata sull'incontro diretto tra soggetti finanziatori e richiedenti credito attraverso piattaforme digitali, secondo un modello di disintermediazione rispetto al tradizionale sistema bancario.
Il contributo esamina le caratteristiche giuridiche, economiche e operative di questo fenomeno, sviluppatosi anche quale risposta alle restrizioni nell'accesso al credito che hanno interessato famiglie e piccole e medie imprese.
Particolare attenzione viene dedicata al funzionamento delle piattaforme online, alla valutazione del merito creditizio, ai sistemi di credit scoring e all'impiego di algoritmi, intelligenza artificiale e tecniche di machine learning nella profilazione del rischio di insolvenza.
L'analisi approfondisce inoltre le diverse forme di finanziamento digitale, dal peer-to-peer al peer-to-business lending, evidenziando le problematiche connesse alla gestione dei flussi finanziari, alla tutela dei prestatori e alla corretta qualificazione giuridica dell'attività esercitata dai gestori delle piattaforme.
Sul piano normativo, il contributo affronta il rapporto tra il finanziamento disintermediato e la disciplina delle attività riservate, con specifico riferimento agli artt. 10 e 11 del Testo Unico Bancario, alla regolamentazione degli istituti di pagamento e alle disposizioni della Banca d'Italia in materia di raccolta del risparmio presso il pubblico.
L'esame si estende al quadro regolamentare europeo, evidenziando le criticità derivanti dall'inquadramento del social lending in categorie normative originariamente concepite per attività differenti.
Ne emerge una riflessione sui limiti del modello di disintermediazione creditizia e sulle esigenze di regolamentazione e tutela degli operatori, nel difficile equilibrio tra innovazione finanziaria, accesso al credito e protezione del risparmio.
Il contributo analizza il quadro normativo vigente all'epoca della pubblicazione, nel 2021.